證監(jiān)會(huì)連出五政策資本市場(chǎng)改革進(jìn)入新階段

2012-11-19 15:15:13 來(lái)源：新華金融作者：佚名閱讀：

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■科技成果入股確認(rèn)股權(quán) 發(fā)行審核將給予便利

根據(jù)“重要性”“原則，將科技成果出資程序的一些小瑕疵采取靈活便利的措施，對(duì)這些企業(yè)上市包括推動(dòng)科技創(chuàng)新都有重要的意義

證監(jiān)會(huì)、科技部16日發(fā)布《關(guān)于支持科技成果出資入股確認(rèn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》?！兑庖姟饭膭?lì)支持企業(yè)將科技成果形成的股權(quán)分給科技人員，鼓勵(lì)創(chuàng)新；同時(shí)，在發(fā)行審核過(guò)程中，明確監(jiān)管層將對(duì)科技成果形成的股權(quán)確認(rèn)給予一定的便利措施。

首先，《意見》鼓勵(lì)以科技成果出資入股確認(rèn)股權(quán)。支持企業(yè)在科技成果出資入股時(shí)，對(duì)科技成果的權(quán)屬、評(píng)估作價(jià)、折股數(shù)量及比例等事項(xiàng)作出明確約定，明晰產(chǎn)權(quán)，避免糾紛；鼓勵(lì)企業(yè)明確科技人員在科技成果中享有的權(quán)益，依法確認(rèn)股權(quán)。支持企業(yè)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，在職務(wù)發(fā)明合同中約定科技人員在職務(wù)發(fā)明中享有的權(quán)益，并依法確認(rèn)科技人員在企業(yè)中的股權(quán)。

同時(shí)，《意見》落實(shí)北京中關(guān)村自主創(chuàng)新示范區(qū)先行先試政策，采取多種方式合理確認(rèn)股權(quán)。支持園區(qū)內(nèi)的企業(yè)、高等院校及科研院所按照國(guó)家法律法規(guī)制定的先行先試政策開展股權(quán)和分紅權(quán)激勵(lì)，對(duì)做出突出貢獻(xiàn)的科技人員和經(jīng)營(yíng)管理人員所實(shí)施的技術(shù)入股、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、分紅權(quán)等，以合理的方式確認(rèn)其在企業(yè)中的股權(quán)。

值得注意的是，《意見》明確進(jìn)一步深化發(fā)行審核機(jī)制改革，對(duì)科技成果形成的股權(quán)予以審核確認(rèn)。對(duì)于在科技成果出資程序上有瑕疵，但占比小，不影響公司控制權(quán)穩(wěn)定且沒有重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的，按照充分信息披露的原則揭示該部分股權(quán)存在的不確定風(fēng)險(xiǎn)，并說(shuō)明出現(xiàn)股權(quán)糾紛問(wèn)題時(shí)的解決機(jī)制后，不再要求企業(yè)上市前必須完成國(guó)有股權(quán)確認(rèn)手續(xù)。

■證監(jiān)會(huì)修訂《上市公司行業(yè)分類指引》

將分類目錄與國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致，增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo)，強(qiáng)化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，并建立了行業(yè)分類的動(dòng)態(tài)維護(hù)機(jī)制。

16日，證監(jiān)會(huì)對(duì)2001年發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》進(jìn)行了修訂，將分類目錄與國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致，增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo)，強(qiáng)化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，并建立了行業(yè)分類的動(dòng)態(tài)維護(hù)機(jī)制。修訂后的指引于發(fā)布當(dāng)日生效實(shí)施。

修訂后的《指引》改變了原有上市公司行業(yè)分類與國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類不一致的局面，嚴(yán)格按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2011年頒布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GBT4754-2011）門類、大類目錄進(jìn)行分類。

同時(shí)，《指引》增加了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo)?？紤]到上市公司是以盈利為主要目的的公司，同時(shí)也為了解決部分上市公司多元化經(jīng)營(yíng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不突出時(shí)行業(yè)歸屬難以劃分的情況，《指引》改變了原來(lái)以營(yíng)業(yè)收入作為單一分類依據(jù)的情況，增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)作為行業(yè)分類的輔助分類依據(jù)。

《指引》強(qiáng)化了自律組織在行業(yè)分類中的作用，修訂后的《指引》規(guī)定，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)具體負(fù)責(zé)上市公司行業(yè)分類工作。協(xié)會(huì)成立上市公司行業(yè)分類專家委員會(huì)，為行業(yè)分類提供專業(yè)咨詢與判斷，并最終確定行業(yè)分類結(jié)果。

此外，為增強(qiáng)行業(yè)分類的時(shí)效性和實(shí)用性，《指引》明確上市公司行業(yè)分類按季進(jìn)行。行業(yè)分類包括初次分類和定期調(diào)整，初次分類是對(duì)新上市公司的行業(yè)分類，定期調(diào)整是對(duì)已上市公司行業(yè)分類結(jié)果的重新確認(rèn)或變更。協(xié)會(huì)每個(gè)季度將行業(yè)分類結(jié)果報(bào)送證監(jiān)會(huì)，由證監(jiān)會(huì)同意對(duì)外公布分類結(jié)果。

■證監(jiān)會(huì)再松綁 券商自營(yíng)投資范圍擴(kuò)大

風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)再次大幅降低下調(diào)部分項(xiàng)目的凈資本扣減標(biāo)準(zhǔn) 自營(yíng)投資品種范圍大幅放寬

中國(guó)證監(jiān)會(huì)18日發(fā)布《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定〉的決定》，擴(kuò)大了證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資品種范圍。

證監(jiān)會(huì)此前公布的修訂說(shuō)明顯示，修改后，增加的是在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券等。范圍擴(kuò)大的則是在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的證券，由部分?jǐn)U大到全部，以及在金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券，由僅限于由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或備案發(fā)行的，擴(kuò)大到由金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行的，即將銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等納入自投資范圍。

證券公司投資金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管政策也得到明確。根據(jù)決定，具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券公司可以從事金融衍生產(chǎn)品交易；不具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券公司只能以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的，從事金融衍生產(chǎn)品交易。