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半年剛過，銀行存款年中“沖時(shí)點(diǎn)”的現(xiàn)象再度重現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年6月，四大國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)歷了前兩周的存款流失后，月末存款大幅攀升，全月新增存款高達(dá)1.8萬億元。
6月份銀行存款“過山車”般的急落驟漲，正是今年以來銀行存款大幅波動(dòng)的體現(xiàn)。自2011年下半年以來，銀行存款季初大幅減少、季末大幅增加和月初減少、月末增加的波動(dòng)格局愈演愈烈。
存款波動(dòng)擴(kuò)大，穩(wěn)定性下降
統(tǒng)計(jì)顯示，今年3月份，主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款大幅增加2.8萬億元，3月下旬新增量占當(dāng)月的96.3%；4月上旬存款則大幅減少1.46萬億元，中旬繼續(xù)減少近4000億元；5月則急劇反彈，增加1.22萬億元，及至6月上旬，銀行存款再次減少，到季末年中存款卻又迅速增加。此時(shí)銀行間資金相對(duì)緊張，6月21日銀行間同業(yè)拆借利率一度高達(dá)4.31%，達(dá)到今年3月以來的最高點(diǎn)。
“今年以來，隨著存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，銀行間的流動(dòng)性相對(duì)寬松，貸款平穩(wěn)增長(zhǎng)，但是存款的波動(dòng)性則相對(duì)增大，其主要原因是，在總體存款增速放緩的背景下，銀行面臨季末存貸比考核壓力和其他投資渠道對(duì)存款的分流，導(dǎo)致資金在存款、同業(yè)存款、資本市場(chǎng)之間不斷流動(dòng)。”交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說，在金融脫媒和利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)的情況下，這種存款波動(dòng)擴(kuò)大、穩(wěn)定性下降的狀態(tài)未來可能會(huì)成為常態(tài)。
近年來，銀行同業(yè)存款快速增長(zhǎng)，逐漸成為商業(yè)銀行重要的資金來源。“而同業(yè)存款是不計(jì)入銀行存貸比考核的，到季末考核時(shí)，銀行只能通過高息吸引資金。”連平說。同業(yè)存款主要包括銀行清算存款、證券公司存款、期貨公司存款和基金托管存款等，比如一些大型企業(yè)集團(tuán)通過成立財(cái)務(wù)公司來對(duì)集團(tuán)內(nèi)的資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，財(cái)務(wù)公司存入銀行的資金屬于同業(yè)存款，這導(dǎo)致部分企業(yè)存款轉(zhuǎn)為同業(yè)存款。
銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金等投資產(chǎn)品快速發(fā)展，使得銀行存款特別是個(gè)人儲(chǔ)蓄存款持續(xù)被分流。“銀行往往在季末前1個(gè)月左右時(shí)間發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，1個(gè)月后理財(cái)產(chǎn)品到期，相當(dāng)一部分資金仍留存在客戶的儲(chǔ)蓄賬戶上，就能增加銀行的存款。”連平解釋說。
今年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品依然延續(xù)去年的發(fā)展勢(shì)頭，根據(jù)普益財(cái)富的數(shù)據(jù)，截至6月30日，商業(yè)銀行已發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品12968款，達(dá)到2011年全年的53%。
存款波動(dòng)將增加銀行資金成本，加大貸款波動(dòng)
高息攬儲(chǔ)、存款波動(dòng)對(duì)銀行的影響顯而易見。每到季末，銀行高息攬儲(chǔ)，勢(shì)必會(huì)提高銀行的資金成本，同時(shí)也會(huì)加大新增貸款的波動(dòng)性。特別是，最近央行推出了不對(duì)稱的降息措施，銀行存貸款的息差已經(jīng)明顯縮小，高息攬儲(chǔ)給銀行帶來的成本壓力在進(jìn)一步加劇。
連平解釋說，為避免存貸比“超標(biāo)”，目前銀行、特別是中小型銀行的信貸投放基本隨著存款走，有了存款才能放貸款，這樣新增貸款也形成了月初和季初少增、月末和季末多增的波動(dòng)格局。與之前“早放貸、早收益”相比，月末、季末突擊放貸將影響貸款的收益率，對(duì)息差也構(gòu)成收窄壓力。
此外，存款的不穩(wěn)定性還會(huì)帶來潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)銀行流動(dòng)性管理提出了更高的要求，不但要求銀行保持較高水平的日常備付金，還促使銀行更多地依賴同業(yè)拆借、同業(yè)存款等融資。由于同業(yè)存款利率比一般性存款要高，銀行的資金成本也會(huì)隨之上升。
弱化存貸比考核，加強(qiáng)全面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
如何防止銀行高息攬儲(chǔ)，并減少存款規(guī)模大幅波動(dòng)，減輕由此給銀行帶來的危害？
連平建議嘗試拓寬存貸比考核中存款的范圍。“隨著金融市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展、金融脫媒持續(xù)加快、直接融資進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)同業(yè)存款將延續(xù)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但是由于同業(yè)存款不計(jì)入一般性存款，納入存貸比考核，存款同業(yè)化還會(huì)給銀行帶來存貸比壓力。”連平說，實(shí)際上，大部分同業(yè)存款具有較好的穩(wěn)定性，存款同業(yè)化并未明顯影響銀行的流動(dòng)性，銀行放貸其實(shí)是不缺錢的。
取消季末存貸比考核標(biāo)準(zhǔn)，取而代之以更全面的銀行流動(dòng)性考核體系，包括超額備付金率、流動(dòng)性比率等。“存貸比考核機(jī)制不改變，銀行季末‘沖時(shí)點(diǎn)’的情況就不會(huì)轉(zhuǎn)變。而在國(guó)外是沒有存貸比考核的，銀行資金來源更多樣化，貸款不依賴于存款的多少，只要能保證足夠的流動(dòng)性就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。”連平說。
專家建議，應(yīng)逐步弱化存貸比的監(jiān)管要求，轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債全面匹配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，重點(diǎn)監(jiān)督銀行的資金運(yùn)用和資金來源整體相匹配、到期期限和再定價(jià)狀況相匹配，更好地控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
專家還認(rèn)為，目前銀監(jiān)會(huì)只在月末、季末的時(shí)點(diǎn)對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行考核，存在一定缺陷，今后銀監(jiān)會(huì)可以對(duì)商業(yè)銀行的月度日均存貸比進(jìn)行監(jiān)測(cè)，要求存貸比日均不得高于75%，以此來弱化銀行“沖時(shí)點(diǎn)”的效應(yīng)。
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